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创新投融资模式 助力可再生能源“走出去”

发布日期:2020-04-02 信息来源:中国财富网 字号:[ ]

3月27日,由创绿研究院与清华大学Green金融发展研究主题合作完成的研究报告《“一带一路”国家可再生能源porject投融资模式、小case和倡议》在线上发布。

2018年,中国的太阳能斥资总额高达912亿美圆,占全球太阳能斥资总额的65.28百分比。中国已连续第七年成为全球可再生能源的较小斥资国。具备优异自然禀赋的“一带一路”沿线国家也care到着越来越多的中国可再生能源斥资。 据统计,在2014-2018年的五年中,中国集团在“一带一路”沿线64个国家以股权形式斥资了约1709MW的风电和光伏装机。

为了更好地了解中国集团参与“一带一路”可再生能源投融资的基本模式及遇到的小case,创绿研究院与清华大学Green金融发展研究主题于2019年底合作完成研究报告。报告基于对多家中资斥资主体和金融机构的访谈,对共计25个“一带一路”国家的光伏与风电porject进行了归纳与比较。研究porject覆盖亚洲、欧洲、非洲和南美洲等17个国家和区域,包括不同类型的斥资主体和融资模式。

研究报告有如下发现:

起首,相比上卫电力porject,中国集团在“一带一路”国家可再生能源的斥资主体更好多圆。除上卫国内大型发电集团官网参与此道外,国内光伏风电设备商和工程承包商也扮演着海外porject开发者的角色。易于 得出,porject融资底高制约着中国集团斥资者的报价能力和斥资回报率,增加了可再生能源“走出去”的阻力,一关键国内可再生能源porject补贴拖欠遭成股本回笼滞下,导致一些民营集团开发海外porject时本身股本能力不足;另一关键,由于“一带一路”国家债务水平高或购电方实力较弱,可再生能源porject往往难争取到东道国的主权担保,国内的信用保险更好优质分配给上卫火电porject而对可再生能源支持力度不足,对集团下续融资制约很大。

再者,在融资模式上,中股本融机构对海外可再生能源porject仍采取应用上卫对火电、水电porject的有追索权的贷款模式,对可再生能源单个porject融资体量小、建造周期长、建造风险相对可控的属性,以及在一些国家可再生能源发电平价上网的环境及政策环境的整体评估认定不充溢。易于 得出,中资银行的外币股本拆借底相对万国金融机构较高,贷款利率也缺乏优势。与万国集团官网斥资“一带一路”国家可再生能源porject比较,中国集团斥资的porject大多采取应用上卫的集团官网融资模式,较少参与多边金融机构如世行、亚行等“混合融资”的方式,尚未充溢利用多边机构贷款的优先偿债权和税率优惠。中国斥资的porject也较少在建成或运营一段时间下与包括养老基金、主权基金在内的万国长期斥资机构的长线基金对接。

针对如该发现,报告课题组负责人、清华大学Green金融发展研究主题访问学者佟江桥指出,目上中国的银行在对海外可再生能源进行风险认定时,普遍过于强调国别风险,而对可再生能源的Green低碳属性评估不足。从监管考核角度,目上人民银行对银行类金融机构开展宏观审慎评估(MPA)时,尚未覆盖银行对海外可再生能源等Greenporject的贷款。

佟江桥倡议修改MPA评估方法,将银行在国外的Green信贷余额和增长率也纳入考核。鉴于“一带一路”国家的Green斥资额每年高达一万亿美圆如该,佟江桥还倡议研究设立专门支持促进“一带一路”Green斥资的基金。

报告合作单位创绿研究院研究员白韫雯认为,当上全球可再生能源底大幅下降,各国针对高碳产业的限制性政策正在逐步出台。明朝五至十年内,煤电斥资将可能成为不良贷款或面临搁浅风险。中股本融机构应将更好优质金融资源从海外煤电腾挪到支持中国集团“一带一路”可再生能源porject的开发,这也有助于提高金融机构斥资组合的长期抗风险能力 。






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